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今日红塔晨会精选——地方两会召开 关注地方国企改革新动向

红塔证券曲靖营业部2018-11-07 14:57:20

策  略


    周三大盘高开震荡小涨,创业板领涨,深成指和中小板指则下跌不少。券商、银行、煤炭和钢铁等板块涨幅居前,酿酒、家电、化纤、建材和地产板块等领跌。次新、5G和芯片等则引领题材,区块链、维生素、云计算和人工智能概念等领跌。个股以上涨略多然两极分化严重,涨停板39个,其中自然涨停板28个,涨停被砸个股25个。跌停板多达20个,跌幅5%以上个股上百个。

    大盘冲高回落收长上影的小阳线,银行和券商充当了大盘创新高的主角但也可以说是砸盘的狠角,他们大涨历来就是害人害己。早盘券商和银行拉太猛从而吓坏了个股,那些大象股上下自如也让指数呈现出一波三折,好在创业板权重崛起后扭转了下题材股的颓势。盘面呈现的是权重拉指数、白马股砸盘、周期股分化而成长股开始活跃的格局,开盘一小时是典型的一九行情,随后大盘回落而创业板崛起后个股开始出现些生机,午后钢铁、煤炭和中字头等蓝筹稳了下指数但并未成为主角。接下来市场风向可能会慢慢转向成长股,次新连续走强是先兆,5G和芯片等科技类题材再度崛起也是亮点,至于大跌的区块链概念那只能说是人祸。不过也不指望风向一下子突变,从午后部分周期类蓝筹及大地产股的动向来看大盘蓝筹股还不至于一下子倒下,但会走的越来越吃力,会是有拉也有打砸的分化严重的行情,资金介入深的地产应该还会反复,高位白马股则很多趋势已经在走弱。题材股昨日的风险除了区块链就是妖股波及的高位股,强势股补跌风险开始释放,这就得注意个股高低结构转换,短线更要侧重低位起势个股。

    大盘冲高回落基本上在预期中,只是在权重的轮番拉抬下表现的比预期更为强势,然而很多个股并非跟随大盘走甚至反向而行,这就说明指数已经没多少参考意义。周二晚对区块链半夜鸡叫似的利空更是扰乱了一大批个股的节奏,这就说明A股很多风险并非来自个股本身。大盘新高后应该是震荡整固的节奏,指数到高位后震荡幅度加大就更得注重节奏,很多个股早上看着涨的不错然收盘却是画风突变,这就说明个股表面上的涨跌是次要的,节奏才是最关键的,当然也只有那种资金关注度高的活跃股才有节奏可言,那些阴跌不休的个股再怎么高抛低吸也未必赚钱。短线操作上不悲观,结构性投机的机会犹存,适合跟随市场主流热点适度参与,盲目追涨则不可取,对于那些刚处于补跌状态或存在补跌需求的高位股还是得谨慎。


新  股


    无


题  材


【公共交通小额高频支付  成阿里腾讯都关注的新风口】
    全球运营里程最长的城市轨道交通网上海地铁1月20日起,将全线试行扫码乘车,彻底帮乘客免除排队购票、忘带零钱、忘带卡的尴尬。这也是申通地铁与阿里巴巴、蚂蚁金服战略合作一个月来的实质性进展。另据上海申通地铁集团信息中心主任金涛透露,微信支付的接入也已在测试计划中。除了方便民众出行外,阿里、腾讯的商业布局肯定不仅仅是做公益那么简单。扫码骑车、扫码打车,二维码对于城市交通出行早已不新鲜,但如此大规模植入包括公交、地铁在内的城市公共交通服务系统尚属首次。蚂蚁金服已在杭州、西安、上海三地全城支持扫码乘车服务。腾讯董事会主席马化腾也曾亲赴合肥和广州为“乘车码”站台。微信支付所大力推广的也是这种扫码乘车的新型支付方式。城市公共交通出行的小额高频支付场景,正在成为继新零售后阿里、腾讯共同关注的新风口。华铭智能(300462)去年11月21日公告,与腾讯、财付通、万泰和兴签订《“交通乘车码”战略合作框架协议》,共同推动“交通乘车码”创新应用行业解决方案和创新商业模式在上海、厦门的试点与落地。同时,各方将深入探讨基于“交通乘车码”的持续运营及创新商业模式。鼎汉技术(300011)全资子公司奇辉电子与广铁集团、铁科院共同研发推出智慧车站项目,涉及刷脸进站、扫码检票等。

【电子竞技获得全面推广  或被纳入第十四届全运会项目】
    一份由第十四届全运会陕西省筹备委员会发出的文件显示,将在天津全运会设立的19个群众项目的基础上,增设9个新的群众项目,其中包括近年来受到热捧的电子竞技。国际奥委会有关方去年在瑞士洛桑召开会议认为,电竞可以被看作是一项体育活动。国际奥委会已就电子竞技进入2024年巴黎奥运会展开可行性探讨。亚奥理事会去年4月17日宣布,将把电子竞技加入2018雅加达亚运会和2022年杭州亚运会。随着竞技概念的引入,电子竞技“登堂入室”,吸引越来越多的玩家和资本参与,逐渐成长为一个庞大的产业。第二届中国数字娱乐产业年度高峰会(DEAS)公布的《2017全球移动游戏产业白皮书》显示,中国已成为全球最大移动游戏市场,2017年收入达到了146亿美元,几乎是第二名美国市场的两倍。盛天网络(300494)推出“易乐游网娱平台”,实现网络游戏自动更新、系统与数据安全管理等,为电竞提供游戏平台。掌趣科技(300315)入股体育之窗,又与联众一起投资网鱼网咖等,广泛布局电竞领域。


【原材料价格一路猛涨  电梯行业迎来涨价潮】
    据媒体报道,迫于成本压力,近日已有多家主流电梯商相继发布涨价函。去年下半年来,随着钢价创6年新高,环保严查后,原材料一路飞涨,已有多家电梯厂家上调产品价格。电梯行业经历了多年的平稳期后,2018年电梯将迎来涨价潮。业内认为,由于环保督查、供给侧改革以及限产限量的影响,电梯原材料包括钢材、电梯曳引机、轴承、镀锌板等连续涨价,同时运输方面运费、纸箱以及人工成本也在上升。需求方面,电梯产量增长始终保持强劲势头,从2006年的16.8万台上升至2016年的77.66万台,年复合增长率16.53%。目前我国电梯整机产品、配件产品的产销量均居世界第一。长期看,随着社会发展水平的提高,电梯配置密度逐步增加,未来电梯行业需求有增无减。原料价格上涨、需求旺盛,再加上各种费用大幅上升,在2018年这种上升趋势不会有本质改变,电梯行业有望迎来涨价潮。快意电梯(002774)是国内优秀的民族电梯供应商和服务商,提供电梯综合解决方案。上海机电(600835)是国内电梯行业龙头,电梯行业集中度逐步提升,优势企业市占率提升。


【航企相继支持机上用手机  催生空中Wi-Fi需求】
    东方航空17日宣布,根据民航 总局近日发布的《机上便携电子设备(PED)使用评估指南》,公司已经制定完成落地细则。搭乘东航实际承运航班的旅客,近日将能够在机上使用手机等电子设备。公司旗下能提供空中Wi-Fi服务的空中互联机队规模达到74架,具备开放机上手机使用的坚实基础。同日,春秋航空也宣布,将根据《指南》尽快完成评估,预计今年上半年,旅客可在飞机上有条件地使用手机。随着无线通信 技术的快速发展,社会公众对飞机上使用便携式电子设备特别是手机的需求越来强烈。《指南》的出台,标志着飞机上使用手机的最后一道政策障碍得以清除。A股公司中,辉煌科技( 002296 )积极布局航空等“大交通”Wi-Fi市场;星网锐捷( 002396 )针对移动上网需求推出了Wi-Fi解决方案。


【地方两会召开  关注地方国企改革新动向】
    近期,国资国企主管部门频频吹风改革。国资委总会计师沈莹表示,2018年国资委会继续加大国有企业的改革力度,特别是在现代企业制度建设、培育企业家队伍等方面会继续加大工作力度。1月15日,一年一度的中央企业、地方国资委负责人会议召开,此次会议首次提出了国企效益、国有资本保值增值率、回报率、流动资产周转率和资产负债率“四升一降”的标准体系,并明确提出2018年将实施改革试点“双百行动”。地方国资国企系统中,改革的声音同样强劲。重庆市涪陵区提出,推进以管资本为主的国有企业分类监管、清理处置国有“僵尸”企业等;四川省南充市提出,统筹推进国有企业供给侧结构性改革、国企公司制改革、优化国有资本结构、发展混合所有制经济等重点任务,推动国有企业全面提质增效。安徽国资委明确,坚持因企施策、分类推进,扎实推进供给侧结构性改革,大力推进“三去一降一补”五大任务,积极推进整体上市与员工持股,加快推进公司制改革。国资国企改革事关供给侧结构性改革、提升经济发展质量等的大局,在各地两会召开之际,改革将迎来新一波浪潮。资料显示,2018年1月22日至26日,至少有18个省份“扎堆”开会,上海、天津两会也将在下周拉开帷幕。建议关注国资国企改革重点区域的相关标的,如光明乳业(600597)、川仪股份(603100)、天津港(600717)等。

【珠海海岛地区建设提速】
    从近期珠海两会上获悉,珠海今年将促进海岛地区开发建设,不仅加快东澳岛客运码头、大万山岛万山湾客运码头、桂山岛十三湾防波堤建设,同时将启动外伶仃石涌湾码头、唐家港陆岛交通补给码头项目建设。另外,还将推动粤港澳游艇“自由行”政策落地,推进三角岛运动休闲与科教示范项目建设等。作为广东省副中心和珠江西岸核心城市,随着港珠澳大桥建成通车,珠海历史性地站在了粤港澳大湾区的中心连接点。据悉,港珠澳大桥通车日期初步定于5月至6月期间。通车后,香港至珠海的车程将由四小时缩短至不到一小时。而海洋海岛资源是珠海发展的优势所在,也是潜力所在。格力地产(600185)有望受益海岛地区建设提速。公司此前获得6块珠海洪湾中心渔港配套商业用地,项目将借鉴旧金山渔人码头的先进经验,致力打造成集生产、贸易、加工、物流、餐饮、旅游等功能配套于一体的现代化中心渔港经济区,实现休闲旅游经济的全面发展。此外,珠海市增强港口集疏运功能,发展壮大西江港口联盟,推进高栏集装箱码头二期等项目建设,推动北方石油石化码头等项目开工,启动高栏港区20万吨级主航道前期工作,利好珠海港(000507),港口码头项目建设有利于提高珠海港综合服务能力。

【双重利好提振  春节出境游放量可期】
    据悉,各大旅行社元旦后纷纷“摩拳擦掌”抢占春节档。草根调研发现,目前春节出境游咨询报名正热,在一片价格“涨声”中,部分热门线路已接近满员。根据携程旅游的春节大数据,目前已有数万名国内游客网上报名,预订携程的跟团游、自由行等度假产品,其中60%以上选择的是出境游。今年春节,各国放宽签证政策喜迎中国游客。根据外交、领事部门发布的最新信息,截至1月3日,持普通护照中国公民可以免签、落地签前往的国家和地区已增加到67个。眼下春节临近,正处于办理签证和报名出境游的高峰期,签证利好使得今年春节出境游热度进一步提升。另外,人民币升值助力出境游。近来人民币升值幅度超出市场预期,一些国家和地区的货币对人民币处于贬值状态,旅游消费换算成人民币也会有明显的下降。投资方面,收入水平提升、消费升级驱动出境游需求持续释放,签证服务便利化、航线加密等供给增长推动行业长期高成长。15-16年因地缘政治、签证政策收紧等因素对权重大的目的地客流产生较大影响,行业整体增速步入个位数区间,17年下半年增速拐点开始显现,18年欧洲指纹签负面影响基本消化,泰国市场整治结束,加上赴韩旅行破冰和中欧中加旅游年,出境游行业有望延续去年下半年以来的回升态势,建议布局出境游龙头众信旅游(002707)和零售业务具先发优势的出境游综合运营商凯撒旅游(000796)。

【互联网巨头加码海底光缆  行业景气周期有望提升】
    近日谷歌对外宣布,2019年将新铺三条海底光缆,以加快其云计算业务发展。此前谷歌与Facebook曾连锁打造跨太平洋海底光缆,预计在2018年年底投入运营,本次加码将是谷歌的第七笔光缆投资。近年来光缆需求稳定增长,产业链一体化保障盈利能力。伴随5G热潮的持续升温,大规模的基站和配套传输网络的建设将催生大量光纤光缆需求,为相关公司光纤光缆业务提供持续增长的市场空间。数据显示,美国每年光纤需求约3500万芯公里左右,仅Verizon一家的需求已提高至2500万芯公里/年以上,如果再考虑到T-Mobile以及谷歌、亚马逊等,预计美国光纤光缆需求未来也将实现较大增长。此外,东南亚、欧洲、拉美地区的光纤需求也在增长。而考虑到中国对韩国、欧盟以及美国光纤的反倾销,以及对日美光棒反倾销,将会进一步加剧国内光纤光缆供需紧张程度,行业景气周期正在提升。光纤市场集中度不断提升,海外输出有空间,龙头价值凸显。宝胜股份(600973)主营电力电缆、裸导体及其制品、电气装备用电缆和通信电缆及光缆,联手中航新投拓展海缆新业务,有望引导公司进入新成长周期。
永鼎股份(600105)为我国光缆行业中首家民营上市企业,公司传统业务线缆及通信设备产品齐全,市场覆盖广阔,营收增长较为稳健。

【国内锗价持续上涨  下游光纤需求高增长】
    近期国内锗价持续上涨。据中国锗网数据,本周国内锗主流价格9700-10000元/公斤,现货市场多家报价超10000元/公斤,锗价进入“万元时代”,相较去年十月均价8000元/公斤上涨25%。本轮锗价上涨受供给收缩和下游光纤需求共同推动。供给方面,去年以来受环保限产影响,云南、湖南等地的锗工厂因环保检查而停产,再加上临近年底多家企业因审计结算而减少供货甚至停供,市场货源紧张。此外,在锗价继续上行的预期下,上游观望惜售情绪浓重,进一步刺激涨价。需求方面,锗下游需求主要是光纤。目前全球正处于5G网络建设初期,未来几年光纤光缆设备将持续受益于5G需求。最近5年来三大运营商集采光纤超过7亿芯公里,机构预计2018年三大运营商光纤集采可能超过2.8亿芯公里,再加上其他行业,预计全国光纤需求量将达3.5亿芯公里,较去年需求增长近30%。下游需求强劲增长之下,锗生产企业将受益,建议关注上市公司如云南锗业(002428)、驰宏锌锗(600497)。

【环氧乙烷即将轮番检修  供不应求局面或将再现】
    近期,由于原料高位坚挺,以及乙二醇强势反弹,华中地区环氧乙烷价格再度上调200元/吨,回升至10600元/吨。此次调涨给市场注入信心,原料乙烯的下滑,使得环氧乙烷在稳定中变相涨价,市场心态支撑积极。业内表示,因临近年关,部分终端停车居多,下游观望氛围浓厚,规模性备货点陆续跟进;放眼2018年上半年环氧乙烷将遭遇检修潮,所以轮番检修下,环氧乙烷供不应求或将再现,相关生产企业有望受益价格上涨。上市公司中,奥克股份(300082)拥有20万吨/年环氧乙烷产能,业绩弹性巨大;科隆精化(300405)是国内环氧乙烷深加工龙头,产品具较高议价能力,有利成本转嫁。


【液态奶行业局部提价  开启行业盈利能力将提升】
    据机构调研显示,自2017年底至今,光明、蒙牛、伊利等液态奶龙头公司部分产品已经开始提价,光明提价品类主要是华东地区巴氏奶产品,伊利和蒙牛以低温酸奶产品为主,同时部分常温乳饮料亦有提价,平均幅度5%以内,提价形式包括出厂价格的直接提升、经销商货抵减少、终端价格提升等。业内表示,乳业需求改善、供给收缩的趋势在今年将得到延续,行业进入上行周期中。奶业具备一定提价基础,今年液态奶的提价品类和范围可能会进一步扩大,除低温产品外,部分毛利率偏低的中低端产品可能成为下一步提价的标的。目前我国液态奶市场已开始进入结构全面提升时代,量和价共同促进乳业空间的持续打开,而乳企间在前两年促销拉锯后已到临界点,边际影响趋小,叠加通胀因素,行业未来增长中枢将在将会有5-8%,预计2021年市场规模将达到4000亿元。乳制品涨价周期开启,行业盈利有望提升。除乳业龙头企业外,还可关注三元股份(600429)、科迪乳业(002770)等中小型乳制品公司。

【苹果进军3D打印取得新进展  市场规模攀上百亿美元】
    据外媒报道,苹果进军3D打印取得新进展。一项专利内容显示,苹果设计了一套彩色3D打印原型机,瞄准不同产业领域和家庭应用,通过提升3D打印技术让功能更多样化。报道称,其中一位设计师是苹果软件和科技发展部门的总监,意味着3D打印技术为苹果自主研发。业内认为,苹果3D打印装置推出,将使得行业关注度大幅提升,也显示出3D打印行业发展潜力巨大。专业机构预计,今年全球在3D打印(包括硬件、材料、软件、服务等)的市场规模接近120亿美元,较去年增长19.9%。预估到2021年,全球3D打印的投资规模将提升至200亿美元,5年平均年复合增长率达到20.5%。南风股份(300004)正布局3打印大产业,构造工业级3打印生态圈;
光韵达(300227)是国内领先的激光智能制造解决方案提供商,布局3D打印业务多年。


【核电建设新动向频频出现  未来装机量有望提升】
    新年以来,国内核电领域出现了许多新的动向:1月17日,“华龙一号 ”示范工程福清核电5号机组反应堆压力容器从大连港口运至福清核电大件码头开始吊装作业,预计本月底前安装就位;三门核电1号机组和海阳核电站1号机组于1月4日召开首次装料工作专家会,大概率将在2018年投产;中核集团和中国核建集团1月12日宣布共同成立中核华创,携手进军共伴生放射性矿产资源产业。按照《电力发展“十三五 ”规划》,2020年中国核电规划装机容量将达到5800万千瓦,在建3000万千瓦。截至2017年底,我国在运核电机 组装机容量3688万千瓦,在建核电机组装机容量为2155万千瓦。据此估算,目前尚有3000万千瓦左右的装机缺口,未来三年预计每年开工6至10台。分析人士认为,核电审批重启值得期待,而海外市场、海上核电放量将促进核电装机量提升,看好核电运营、设备、核级材料供应企业,如中国核电( 601985 )、久立特材( 002318 )等。
      
【电解铝 产能置换方案公布  供给侧改革有望加码】

    工信部网站17日发布《关于电解铝企业通过兼并重组 等方式实施产能置换有关事项的通知》。通知要求,凡包含电解工序生产铝液、铝锭等建设项目,应通过兼并重组 、同一实际控制人企业集团内部产能转移和产能指标交易的方式取得电解铝产能置换指标。2011年至2017年关停并列入淘汰公告的电解铝产能指标须在2018年12月31日前完成产能置换,逾期将不得用于置换。电解铝行业存在高耗能和产能过剩、无序生产的问题,整顿进一步提高产业集中度势在必行。机构认为,新一轮的合规产能复核及冬季限产将大概率进一步落实,随着产能置换方案实施,电解铝行业集中度将进一步提高,龙头企业有望受益。


【北部湾经济区积极推动向东开放  全面对接粤港澳】
    广西北部湾经济区和东盟开放合作办公室常务副主任魏然近日表示,广西北部湾经济区将以北部湾城市群建设为重要纽带,积极主动融入粤港澳大湾区建设,通过推动向东开放,在战略规划、产业发展、港口建设、政策设计等方面全面对接粤港澳。相关概念股包括北部湾港(000582)、五洲交通(600368)等。


个  股


【长信科技:全面屏业务进展顺利】
   长信科技(300088)旗下德普特全面屏业务进展顺利。公司2017年将深圳德普特的产能陆续搬迁到东莞德普特,在搬迁过程中同时完成设备的升级改造,在全面屏模组推广的过程中将具备先发优势。德普特已完全具备异形切割和COF贴合的技术和设备,2017年已为国内主流手机品牌的各旗舰型号批量供货。此外,公司的减薄业务增长迅速。2016年公司已顺利通过A客户的审核认证,进入其核心供应链。随着和A客户合作的深入,公司在A客户中的业务占比不断提高。公司在现有减薄产线的基础上积极扩展产能,有望与更多的面板生产商达成合作。

【新钢股份:区域钢价上涨推动业绩大增】
    在供暖季限产和“北材南下”受阻的双重作用下,新钢股份(600782)业绩环比有望大幅增长。公司位于江西省中西部的新余市,公司钢材的主要销售区域为华南和中南, 是此次“供暖季限产+ 北材南下受阻”受益的核心地区,公司将受益于区域钢价上涨带来的阶段性业绩爆发。公司的产品有螺纹、线材、厚板、中板、硅钢、热轧、冷轧等七种,数据显示,四季度七种产品除硅钢外均有不同幅度的价格上升,平均价格上升均在300元左右。此外,公司定增项目煤气综合利用发电项目顺利推进,该项目全部投产后将大幅提高公司的自发电量,预计投产后每年可合计增厚利润4.28亿,平均吨钢成本减少高达51元。






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