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2月10日,研报精选6只个股!

一哥牛股2018-11-07 15:49:52


一哥研报精选全新改版,更符合当下局势的研报,配以筛选出的较优技术面个股,敬请品鉴。


看点

01

塞力斯(603716) 成立广东塞力斯,渠道扩张马不停蹄


研究机构: 平安证券


事项:公司公告拟成立广东塞力斯,其中公司出资1530万元,占比51%。

 渠道拓展持续加码,触及两广地区: 此次拟成立的广东子公司将成为塞力斯在广东乃至两广地区获取医院渠道、推广集约化供应的中心,子公司注册资本3000万元,公司占比51%,其他投资人包括陶鹏辉(45%)和谢严(4%)。这是公司继通过合作、投资等方式在山东、四川、江西布局后的又一次优势地区外扩张,也显示了其布局全国的坚定决心。以合资成立控股子公司的扩张方式布局既绑定了合作者的利益,同时耗费初始资金也较少,符合公司刚完成IPO、流动资金相对有限的现状,以少量资金撬动更多地区。子公司的成立并非白手起家,考虑到合作者在广东地区的丰富资源与经验,预计并不需要耗费太多时间来打开当地市场。


盈利预测与估值:


集约模式深化+渠道扩张,地区龙头迅速做大,维持“推荐”评级:公司管理层思路清晰、紧迫感强,随IVD渠道整合的趋势加紧布局。一方面继续深化集约模式,多方面满足医院需求,同时快步进行渠道扩张,攻占其他非传统优势区域。在不考虑未确定并购因素的情况下,预计2017-2019年EPS为1.76/2.36/3.12元,维持“推荐”评级


短评:


小盘次新股,筹码顶格有资金建仓,2月7日痕迹明显,关注短期上下趋势。


看点

02

华数传媒(000156):享用户、平台和内容优势的广电+新媒体龙头


研究机构:恒生证券


华数传媒是广电+新媒体龙头。华数传媒是广电企业中较早在全国范围内开拓新媒体业务,其互动电视和互联网电视增速高。公司上市以来业绩稳步增长,毛利率和净利率均稳中有升。


消费升级+技术升级推动智能电视的发展,公司通过多维度业务享受行业红利。当前,作为智能电视机的具体形式,互动电视、OTT终端和IPTV均在蓬勃发展。互动电视:双向网覆盖率和渗透率提升为互动电视发展提供基础,截至2016年第三季度,有线双向渗透率达到23.95%,伴随双向网渗透用户的持续增加,互动电视的渗透率也同时提升。IPTV和OTT也保持快速增长。16年前三季度IPTV用户数较15年底增长65%。根据奥维云网统计,OTT终端保有量在15年底达到1.65亿,同比增长37%。随着终端量的上升,OTT生态规模也将大幅增长。资产注入预期渐近,用户数有望大幅提升。 定增后,引入马云、史玉柱成为战略股东,在手现金充裕,利于新媒体业务的快速拓展。


盈利预测与估值:


预计华数传媒2016-2018年每股收益分别为0.44元、0.53元和0.62元,对应当前股价的市盈率分别为39.4x、32.9x和28.3x。我们认为华数传媒当前股价具备安全边际,相对15年云溪投资65亿定增价22.8元倒挂25%。考虑到公司17年资产注入概率大,智能电视业务发展积极,管理层优秀,在手现金68亿可支持新业务的快速拓展,给予“推荐”评级。


短评:


博彩概念标的,地方国资整,1月16日有进场信号,今日站稳18均,适合中线。


看点

03

家家悦(603708)1.1亿参股设立安然寿险,协同超市主业完善资源整合!


研究机构: 群益证券


1亿出资设立安然寿险,整合资源立足长远发展。公司与天益龙签订《出资协议》,拟以自有资金1.1亿与天益龙及其他5-10名法人股东共同发起设立安然人寿保险有限公司。安然寿险拟注册资金10亿(公司占比11%),涉及基本寿险业务。本次参股保险公司,有助于公司整合资源,提高资产利用效率,同时增强公司整体抗风险能力,对长远发展具有积极意义。


安然寿险:全面覆盖寿险业务,涉及养老、医疗、住房等各项民生事业。


注册资本10亿,注册地位山东省威海市,范围拟涉及①个人税收递延型养老保险;②医养结合型养老保险;③住房反向抵押型养老保险;④长期护理型养老保险;⑤健康保险;⑥医疗责任保险;⑦大病保险;⑧食品安全责任保险;⑨企业年金保险;⑩经国务院保险业监督管理机构批准的其他业务。本次参与发起设立的主要合作方天益龙纳米科技开发有限公司是一家从事纳米技术研究、开发、生产、销售为一体的高新技术企业,拥有现代化的生产设备、独特的工艺、先进的科研队伍。


公司与天益龙共同参股涉足寿险是公司在寿险业发展需求不断提升的背景下,对其自身业务能力的又一探索。其一,有利于其整合资源,不断提高资产的利用效率,从而提高企业的盈利能力;其二,通过设立寿险公司,有利于增强公司整体的抗风险能力,为其长远发展提供充足的先决条件;此外,有利于公司进一步优化投资结构,在主要的零售业务之外,拓展更多利润来源。


盈利预测与估值:


维持盈利预测,维持“买入”评级。公司为山东连锁超市龙头,生鲜经营优势突出,近1200多个生鲜单品超80%采用源头直采;适度发展自有品牌商品,收入贡献比保持在8%以上。伴随门店扩张与物流中心项目的逐步实施,区域龙头地位进一步巩固。另外,公司将涉足寿险业,为其长远发展奠定基础。预计16-18年EPS分别为0.71/0.75/0.80元,当前股价对应PE分别为38x/36x/34x,维持“买入”评级。


短评:


次新股里连板最少的一批票,小盘,站稳均线,超跌概念。


看点

04

华建集团(600629)业绩大幅增长,全国布局加快,盈利能力逐步提升


研究机构:长江证券


公司发布2016年度业绩预增公告,2016年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比预计将增加60%-80%左右。 收购武汉正华组建华中区域中心,全国布局加快。2015年公司上海地区收入占比超过55%,东部地区城市化程度高,中西部地区机会大。2016年12月27日,华东设计院与武汉正华及其全体股东签署了《华东建筑设计研究院有限公司与武汉正华建筑设计有限公司及其全体股东之股权转让协议》,并由武汉正华全体股东出具了与本次股权转让相关的承诺文件。定增收购现代建筑设计大厦获证监会核准,节约大量租金,EPC有望爆发。


公司1月9日公告,公司于2017年1月6日收到中国证监会《关于核准华东建筑集团股份有限公司向上海现代建筑设计(集团)有限公司发行股份购买资产并募集配套资金的批复》。公司股权集中,国资持股比例高,国企改革加快推进,公司有望充分受益。公司作为上海国企改革的标杆,2014年11月公告借壳棱光实业,2015年11月实现整体上市。公司股权集中,其中现代集团持股51%,国盛持股18.96%,上海国资委合计持股69.96%。增发完成后上海国资的控股比例进一步提升,国资持股将达73%,混改预期强烈。


盈利预测与估值:


预计公司2016-2018年净利润分别为2.53/3.20/3.83亿元,同比增长72%/27%/20%,对应EPS0.70/0.89/1.07元,PE分别为29/23/19倍。维持公司“增持”的投资评级。


短评:


小盘,一月12日后进入部分机构重点关注对象,不构成出货,1月16、17, 1月25、26进场异动,今日放量上涨。


看点

05

通光线缆(300265)通信事件点评,重大合同打消增长疑虑、务实全年增长基础


研究机构:联讯证券


公司公告中标国家电网19823万元集采项目,其中在国家电网2016年昌吉-古泉±1100kV特高压直流输电线路、舟山大跨越等工程线路材料集采中,光缆中标3650万元,导线中标14148万元。此外在国家电网公司2017年输电线路材料导地线第一次集中招标中中标2025万元。金额超2016年所公告高压输电线中标金额,打扎实公司2017年业绩增长基础


中标背景:此次中标项目原为2016年项目,是国家电网2016年第二个高压输电线项目。因招标延至近日,导致公司2016年所公告高压线中标金额比2015年减少14715万元(2016年高压输电线项目中标额为8654万元,2015年为23369万元)。因2016年为十三五开局之年,军备采购政策调整导致军工企业订单普遍执行延后,公司作为上游企业受到一定影响。预计经过一年的调整,2017年军工订单执行将回归正常,公司装备线缆业绩也将持续释放。


合同影响:打扎实全年业绩高增长基础。公司业绩分为三个部分:“国家电网每年1至6批次集中招标”+“国家电网1-3条高压线建设招标”+“装备线缆部分”。其中公司在国家电网1至6批次集中招标中标金额稳定,对业绩的边际影响主要来自高压输电线中标金额和装备线缆部分。


盈利预测与估值:


考虑到2016年高压输电线招标延后和军备采购政策调整等影响因素,我们适当下调2016年预计业绩,预计2016-2018年通光线缆营业收入分别为11.03、13.41、16.23亿元,归属母公司净利润1.54、1.87、2.28亿元。对应2016-2018年PE分别为35.4、29.2、24倍,维持“买入”评级。


短评:


短期适当关注、观望,等待介入时机。


看点

06

烽火电子(000561):陕西首次发布员工持股试点,烽火电子看点足


研究机构:中信建投


公司在国内接入噪声有源控制技术研究较早,自主研发掌握了语音骨传导、局部空间降噪、有源降噪等核心技术,市场地位举足轻重。 合作西工大,产学研加速技术突破。合资成立子公司,17年有源降噪产品产业化或突破。公司的有源降噪业务主要是控股子公司烽火宏声科技有限责任公司在做。2016年11月底,宏声科技与西工大资产公司、陈克安教授科研团队、自然人股东共同在西安设立“陕西艾克特科技有限公司”。而此次合资子公司的成立,或预示着有源降噪产品产业化得到突破。


盈利预测与估值:


公司传统机载通信系统订单需求依然旺盛,业绩高增长有保障。17年有源降噪产品产业化或突破,合资子公司挂牌或预示产品进展顺利。我们预测公司16-18年净利润预测,分别为1.1、1.7、2.6亿元,业绩持续高增长。国防信息化+国企改革背景下,公司聚焦于军工通信,未来主业稳健增长,且优质军工资产注入预期强烈,维持“买入”评级,目标价22元,重点推荐!


短评:


烽火电子,一哥给大家早已提及,几个交易日已收获20多个点,本篇文章用研报再次科普公司主营,今日阴线缩量,看尾盘的走势力度,与明天开盘的形态。


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